Reumo
O presente estudo objetiva compreender a contribuição que a sustentabilidade oferece às companhias brasileiras de capital aberto, com ações negociadas na BM&FBovespa. Para tanto, foram consideradas sustentáveis as empresas componentes da carteira 2016 do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE). Desse modo, visa-se verificar a existência de quebra estrutural na tendência de crescimento da empresa após a sua entrada para a carteira do ISE. A metodologia consiste em coleta dos preços de fechamento mensais de ações das companhias sustentáveis. Variável dummy foi utilizada para caracterizar a sustentabilidade nas companhias em estudo. Com vistas a alcançar os objetivos propostos estimou-se um modelo ARIMA, um modelo para séries temporais que explica o comportamento de uma variável pelo seu comportamento passado, um componente de integração e pelas médias móveis dos resíduos, acrescido da variável binária e de um componente de interação. Os resultados demonstram haver quebras estruturais tanto nos interceptos quanto nas inclinações das tendências de evolução dos preços de ações de empresas que se tornaram sustentáveis. Portanto, a sustentabilidade confere valor às empresas.